全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化推動(dòng)和促進(jìn)了跨國(guó)并購(gòu)。1995年以來(lái)，全球跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)起云涌，到2000年進(jìn)入高潮，近幾年步入調(diào)整期。作為蓬勃發(fā)展的新興經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)企業(yè)利用好國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩種資源，開(kāi)拓國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)是必然選擇，越來(lái)越多的外國(guó)企業(yè)到我國(guó)來(lái)進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)也會(huì)成為一種趨勢(shì)。跨國(guó)并購(gòu)對(duì)我國(guó)的影響有利有弊，“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”都需要健全法律制度的引導(dǎo)、保障與規(guī)范，其中稅收政策和規(guī)則是重要內(nèi)容。掌握有關(guān)國(guó)家跨國(guó)并購(gòu)稅制有助于實(shí)施企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，借鑒跨國(guó)并購(gòu)稅制的成功實(shí)踐對(duì)完善我國(guó)的相關(guān)稅制不無(wú)裨益。
一、美國(guó)跨國(guó)并購(gòu)稅制
美國(guó)歷史上發(fā)生了5次大規(guī)模的企業(yè)并購(gòu)浪潮，進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，美國(guó)的企業(yè)并購(gòu)浪潮急劇擴(kuò)大，并從美國(guó)國(guó)內(nèi)逐漸演變?yōu)槿蚍秶?。?jīng)過(guò)近百年的發(fā)展演變，美國(guó)逐漸形成了比較嚴(yán)密復(fù)雜的企業(yè)并購(gòu)稅收法律制度。適當(dāng)控制壟斷、倡導(dǎo)自由競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)真實(shí)重組、打擊偷稅漏稅已經(jīng)成為其并購(gòu)稅收法律制度的指導(dǎo)思想。[1]美國(guó)公司并購(gòu)稅制把并購(gòu)交易概括為資產(chǎn)并購(gòu)和股權(quán)并購(gòu)，并在多年稅收司法實(shí)踐積累的基礎(chǔ)上形成了比較完善的跨國(guó)公司并購(gòu)稅制。
（一）資本輸出交易(Out-boundtransactions)。美國(guó)人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給外國(guó)公司(實(shí)體)，可以是應(yīng)稅轉(zhuǎn)讓或免稅轉(zhuǎn)讓，支付方式可以是股票、資產(chǎn)或兩者的混合形式。受讓方為某些外國(guó)公司(實(shí)體)時(shí)要征稅，例如，當(dāng)美國(guó)人將增值的美國(guó)公司股票轉(zhuǎn)讓給受其控制的外國(guó)公司時(shí)，交易要征稅。美國(guó)稅法對(duì)免稅轉(zhuǎn)讓美國(guó)公司的股票給外國(guó)公司設(shè)有限定條件，免稅交易通常要面臨特殊的檢查，例如公司的設(shè)立、重組和清算等。然而，美國(guó)稅法允許外國(guó)大公司以股票換股票的形式收購(gòu)被廣泛持有的美國(guó)公司。該稅制設(shè)計(jì)的目的在于從本質(zhì)上阻止資本利得[1]逃避美國(guó)稅收。資本利得的性質(zhì)和來(lái)源根據(jù)假定的應(yīng)稅銷售結(jié)果來(lái)確定，例如，如果財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移出美國(guó)使用是出于外國(guó)公司受讓人的經(jīng)營(yíng)需要，出讓財(cái)產(chǎn)的公司就不會(huì)形成資本利得。此外，向國(guó)外轉(zhuǎn)移無(wú)形資產(chǎn)，通常根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)的使用效率或者轉(zhuǎn)讓的情況重新確定價(jià)格，每年收入額根據(jù)資產(chǎn)的使用年限來(lái)確定。與美國(guó)稅制規(guī)定的特許權(quán)使用費(fèi)不同，該項(xiàng)收入承擔(dān)的國(guó)外稅收不能扣除。
（二）資本輸入交易(In-boundtransactions)。一般稅收規(guī)定是，外國(guó)公司的出讓人不能在美國(guó)實(shí)現(xiàn)資本利得，但是該出讓人可以在美國(guó)從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。只要美國(guó)的受讓公司執(zhí)行這一規(guī)定，重組并不會(huì)影響出讓人的分支機(jī)構(gòu)的納稅義務(wù)。在此前提下，外國(guó)公司的收益或利潤(rùn)可以轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)公司。美國(guó)稅制對(duì)此種交易予以限制性規(guī)定，目的在于避免免稅收入流入美國(guó)國(guó)內(nèi)。根據(jù)某些規(guī)定，在不實(shí)現(xiàn)資本利得的前提下，外國(guó)公司股東可以與美國(guó)收購(gòu)公司互換股票。美國(guó)限制外國(guó)投資公司或者外國(guó)消極投資公司獲得免稅待遇。如果外國(guó)公司的收益沒(méi)有在美國(guó)納稅，對(duì)外國(guó)公司進(jìn)行重組使其并入美國(guó)公司將面臨一個(gè)基本問(wèn)題，即美國(guó)公司能否接受外國(guó)公司資產(chǎn)的計(jì)稅成本。根據(jù)目前的稅收規(guī)定，在外國(guó)公司進(jìn)行清算時(shí)，其全部或部分的歷史收益應(yīng)視為股息，至于比例應(yīng)根據(jù)外國(guó)公司是否為美國(guó)受控公司以及接受清算資產(chǎn)的股東所占股份是否達(dá)到10%來(lái)確定。
二、歐盟共同稅收制度指令
歐盟于1990年7月23日通過(guò)了《歐共體理事會(huì)關(guān)于適用于各成員國(guó)公司合并、分立、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及股份交換的共同稅收制度的指令》（以下簡(jiǎn)稱《指令》）?！吨噶睢穼?duì)企業(yè)合并稅收優(yōu)惠措施的執(zhí)行與規(guī)制做出了十分詳盡的規(guī)定。
（一）延期納稅的規(guī)定?！吨噶睢吩谛蜓灾兄赋觯骸拌b于適用于轉(zhuǎn)讓給常設(shè)機(jī)構(gòu)的部分資產(chǎn)有關(guān)的被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的資本收益，可以延遲至該資產(chǎn)實(shí)際處理后才課稅的制度，允許對(duì)相應(yīng)的資本收益免稅，而同時(shí)保證轉(zhuǎn)讓公司在上述資產(chǎn)處理之日對(duì)其最后課稅”。[2]歐盟對(duì)企業(yè)合并納稅的優(yōu)惠措施主要來(lái)自于間接的方式，明確規(guī)定轉(zhuǎn)讓給合并企業(yè)常設(shè)機(jī)構(gòu)的原合并前企業(yè)資產(chǎn)的資本收益必須順延到該項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)讓或處理時(shí)，相關(guān)稅收優(yōu)惠才能實(shí)現(xiàn)。
（二）合并企業(yè)虧損抵扣的繼受規(guī)定?！吨噶睢返诹鶙l規(guī)定：“如果第一條所提及的活動(dòng)指企業(yè)的合并、分立、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及股份交換。是在轉(zhuǎn)讓公司成員國(guó)之間進(jìn)行的，并且該成員國(guó)采用允許接受公司接收稅收上尚未了結(jié)的轉(zhuǎn)讓公司的虧損那樣的條款，在這個(gè)范圍之內(nèi)，該成員國(guó)應(yīng)將上述條款的應(yīng)用擴(kuò)大到包括由位于其領(lǐng)土內(nèi)的接收公司常設(shè)機(jī)構(gòu)接收的上述虧損”。[3]此條款是“利益持續(xù)原則”在歐盟企業(yè)合并稅收法律制度中的體現(xiàn)。
（三）稅收免除的規(guī)定?！吨噶睢返谄邨l規(guī)定：“當(dāng)接收公司擁有轉(zhuǎn)讓公司的資本時(shí)，接收公司由于注銷其控股所得到的收益不應(yīng)納稅；當(dāng)接收公司在轉(zhuǎn)讓公司的資本方面的控股不超過(guò)25％時(shí)，各成員國(guó)可以不執(zhí)行上述規(guī)定”。[4]
（四）特定準(zhǔn)備金移轉(zhuǎn)的規(guī)定?！吨噶睢返谖鍡l規(guī)定：“成員國(guó)應(yīng)當(dāng)采取必要措施保證，當(dāng)專門(mén)有轉(zhuǎn)讓公司設(shè)立的準(zhǔn)備金得到部分或全部免稅，并且其不是來(lái)源于外國(guó)常設(shè)機(jī)構(gòu)時(shí)，這些準(zhǔn)備金可由位于轉(zhuǎn)讓公司成員國(guó)的接受公司常設(shè)機(jī)構(gòu)按照同一免稅額予以接轉(zhuǎn)，接收公司因此接受轉(zhuǎn)讓公司的權(quán)利和義務(wù)”。[5]
《指令》成為跨國(guó)稅收立法的表率。由于歐盟各成員國(guó)對(duì)于已分配利潤(rùn)的稅收政策不同，甚至連公司法對(duì)于利潤(rùn)分配問(wèn)題的規(guī)定也各不相同，因此通過(guò)國(guó)際稅收指令的方式使各國(guó)徹底放棄對(duì)并購(gòu)資本利得的課稅權(quán)利是不現(xiàn)實(shí)的。歐盟免稅并購(gòu)指令的成功經(jīng)驗(yàn)在于對(duì)跨國(guó)并購(gòu)資本利得的稅務(wù)處理，從而事實(shí)上成為歐盟統(tǒng)一市場(chǎng)資本利得延期課稅的法令。《指令》有效地限制了目的在于短期獲利的并購(gòu)行為，支撐了資本投入的連續(xù)性，其側(cè)重于“當(dāng)前一致”的模式也成為國(guó)際稅制一體化的典范。
三、啟示和借鑒
（一）美國(guó)和歐盟都確立了正當(dāng)商業(yè)目的原則，防止稅收規(guī)避。美國(guó)和歐盟跨國(guó)并購(gòu)稅制都秉持企業(yè)合并要有正當(dāng)商業(yè)目的，而非僅為了規(guī)避稅收之原則。我國(guó)也要確立企業(yè)合并的關(guān)于商業(yè)目的的原則性要求。如果企業(yè)以非商業(yè)目的而是以避稅為目的進(jìn)行合并，妄圖通過(guò)合并虧損企業(yè)來(lái)充抵稅基或騙取稅收優(yōu)惠，這種行為即是違背正當(dāng)商業(yè)原則，雖不宜直接否定其合并行為的合法性，但其規(guī)避稅收的目的應(yīng)當(dāng)受到否定的法律后果。所以，當(dāng)企業(yè)以規(guī)避稅收為目的而合并虧損企業(yè)，應(yīng)拒絕其以被合并虧損企業(yè)的損益進(jìn)行的認(rèn)列，并且不允許進(jìn)行虧損彌補(bǔ)。
（二）美國(guó)采取間接稅收優(yōu)惠的方法，歐盟國(guó)家采用以間接優(yōu)惠為主并帶有少量的直接優(yōu)惠的方法。所謂直接減免是指將全部或部分的稅基，在法律上排除納稅人的義務(wù)，或降低稅率、增加特別扣除額等，由于其減免租稅負(fù)擔(dān)的效果是永久性的，故又稱實(shí)質(zhì)免稅。間接減免則是各種準(zhǔn)備金之提列，或特別折舊等方式，以及提早增加費(fèi)用的認(rèn)列，從而降低納稅所得，造成一時(shí)減輕稅負(fù)之目的，又稱課稅遲延。在企業(yè)以正當(dāng)商業(yè)目的而進(jìn)行合并的情況下，我國(guó)稅法應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)出鼓勵(lì)并且提供優(yōu)惠的特色，但主要應(yīng)通過(guò)間接減免來(lái)實(shí)現(xiàn)，為了長(zhǎng)期整體利益和財(cái)政穩(wěn)定，不宜采用直接免稅和退稅的方法。
（三）妥善解決納稅期間不匹配類型的雙重征稅。對(duì)于納稅期間不匹配類型的雙重征稅問(wèn)題，歐美一般在稅收協(xié)定中通過(guò)“特別規(guī)定”予以解決，在實(shí)踐中有兩種解決方法。
1.在稅收協(xié)定中規(guī)定專門(mén)的協(xié)商遞延規(guī)則。有不少國(guó)家采用這種規(guī)則，例如《美利堅(jiān)合眾國(guó)政府——加拿大政府關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的協(xié)定》、又如《美利堅(jiān)合眾國(guó)政府——荷蘭王國(guó)關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的協(xié)定》。這種規(guī)則允許并購(gòu)資產(chǎn)所在國(guó)稅務(wù)當(dāng)局與收購(gòu)公司簽訂協(xié)議，約定推遲確認(rèn)跨國(guó)并購(gòu)產(chǎn)生的所得。這種規(guī)則的好處是一種情況一種辦法，特事特辦，但比較復(fù)雜，對(duì)于我國(guó)跨國(guó)并購(gòu)日益上升的情況并不適合。
2.在稅收協(xié)定中規(guī)定所謂的“開(kāi)關(guān)式”（switch-over）規(guī)則。亦有國(guó)家采用“開(kāi)關(guān)式”規(guī)則，例如《法蘭西共和國(guó)政府——西班牙王國(guó)政府關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的協(xié)定》。在遵循來(lái)源國(guó)征稅權(quán)原則的基礎(chǔ)上專門(mén)規(guī)定，如果并購(gòu)中發(fā)生的某種轉(zhuǎn)讓行為被居民國(guó)稅法認(rèn)定為免稅交易并給予稅收遞延待遇，那么，經(jīng)納稅人申請(qǐng)，來(lái)源國(guó)對(duì)該轉(zhuǎn)讓所得或收益不予征稅，從而直接阻止來(lái)源國(guó)的征稅權(quán)。“開(kāi)關(guān)式”規(guī)則直接由居民國(guó)納稅人自己來(lái)行使遞延申請(qǐng)，遠(yuǎn)較通過(guò)復(fù)雜、繁瑣的雙方締約國(guó)稅收主管當(dāng)局之間的協(xié)商談判來(lái)達(dá)成遞延協(xié)議要更為簡(jiǎn)便、高效、公正，更加有助于消除跨國(guó)并購(gòu)重組中因不匹配所引發(fā)的雙重征稅問(wèn)題，不失為一個(gè)建立在國(guó)家間平等協(xié)商基礎(chǔ)上解決不匹配國(guó)際雙重征稅的有效方法。不過(guò)，“開(kāi)關(guān)式”規(guī)則要求來(lái)源國(guó)徹底放棄對(duì)未來(lái)發(fā)生在本國(guó)的轉(zhuǎn)讓所得或收益的稅收管轄權(quán)，來(lái)源國(guó)之所以能夠愿意作出這樣的“犧牲”，一般基于如下理由：兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平基本相同，互為資本輸入和輸出國(guó)，兩國(guó)之間擁有相似的公司稅收制度，尤其是對(duì)于免稅并購(gòu)交易的適用要件具有相似的規(guī)定，兩國(guó)具有長(zhǎng)期、良好的稅收合作關(guān)系。本文認(rèn)為，作為發(fā)展中的大國(guó)，我國(guó)應(yīng)該考慮采用這種辦法。這種辦法簡(jiǎn)便、高效、公正，對(duì)于我國(guó)跨國(guó)公司的發(fā)展壯大會(huì)有積極的促進(jìn)作用。
[1]資本利得（Capitalgains），是指納稅人通過(guò)處置資本性資產(chǎn)而取得的特殊收益，最常見(jiàn)的有出售和交換股票、債券、房屋、機(jī)器設(shè)備、土地等資產(chǎn)獲取，即資本性資產(chǎn)的處置價(jià)格與原購(gòu)入價(jià)格之間的差額。如果是正數(shù)，為資本利得；反之，則為資本利虧。 |
