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| 公允價值無罪 SEC堅守會計門 |
| 發(fā)布時間：2011/11/22 來源： 閱讀次數(shù)：437 |
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| 公允價值無罪 SEC堅守會計門 美國的“會計門”事件或?qū)⒑芸靹澤暇涮枴！ 〗眨绹C券交易委員會（SEC）任命了新的首席會計師——克勞克（James Kroeker），克勞克之前的職務(wù)是SEC的副首席會計師，其于2008年10月開始負(fù)責(zé)SEC關(guān)于會計準(zhǔn)則的調(diào)查，并在2008年12月30日向國會遞交了調(diào)查報告?！ ∵@份調(diào)查報告旨在闡述以市場為計量(mark-to-market)的會計準(zhǔn)則在本次金融海嘯中并沒有發(fā)揮錯誤的作用，因此金融企業(yè)陷入危機不應(yīng)該歸罪于現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則?！ ★@然，主持此次調(diào)查大局的克勞克順利晉升為SEC的首席會計師，不僅表明克勞克受到廣泛認(rèn)可，還暗示著SEC完全贊同克勞克的調(diào)查結(jié)論以及那一份向國會遞交的調(diào)查報告?！ ?ldquo;盡管目前美國國會還未對此做出反應(yīng)和意見表決，但就目前情況來說，以銀行家為代表的那一派遭遇了失敗，其要求對金融企業(yè)中止實施以市場為計量的會計準(zhǔn)則基本已無實現(xiàn)的可能。” 中國財政部會計準(zhǔn)則咨詢委員會委員、中發(fā)國際資產(chǎn)評估公司董事長王誠軍對本報記者表示。 公允價值無罪 “會計門”始于3個月前?！ ?008年10月3日美國國會眾議院投票通過修改后的7000億美元金融救援計劃，該法案卻對以市場為計量的會計準(zhǔn)則設(shè)置了特殊條款——要求SEC在2009年1月20日前提交相關(guān)的調(diào)查報告，此后國會有權(quán)根據(jù)調(diào)查報告投票決定是否中止該會計準(zhǔn)則?！ ?ldquo;會計門”就此正式拉開了序幕，其爭論核心——公允價值——已被世界許多國家引入并應(yīng)用。在美國，公允價值通常被更直接的表述為以市場為計量，按美國公認(rèn)會計原則(GAAP)的要求，金融機構(gòu)必須每季度都用公允價值評估資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)，如果資產(chǎn)價值下降則必須在財報中進行披露?！ ‰S著次貸引發(fā)的市場信用危機越來越惡化，減記資產(chǎn)在金融企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上對應(yīng)的數(shù)字不斷增大，這直接影響了金融機構(gòu)在資本市場中的運轉(zhuǎn)，如信用等級下降、借貸成本抬升、擔(dān)保金不夠充足等等，也就進一步加劇了各銀行、投行的信用危機，形成了惡性循環(huán)。 這也就不難想象為何銀行家們提出金融企業(yè)的財務(wù)報告中止使用以市場為計量的會計準(zhǔn)則，其理由就是：這一會計準(zhǔn)則夸大了金融企業(yè)的資本金不足，加速了企業(yè)陷入危機的深淵?！ ∪欢?，這一說法沒有得到SEC的支持?！ EC在2008年12月30日向國會遞交的調(diào)查報告長達211頁，其主要觀點就是——“公允價值”在金融危機中并沒有對金融企業(yè)的倒閉推波助瀾?！ ∵@份長篇報告回顧了2008年銀行、投行倒閉或者被收購的案例，并明確指出：“在2008年25家銀行倒閉案中，公允價值的負(fù)面作用并不明顯。” 而且在SEC看來，“對貝爾斯登、雷曼等機構(gòu)而言，受到市場擠兌的負(fù)面影響顯然比會計準(zhǔn)則要重大。”擠兌才是金融機構(gòu)不堪重負(fù)的主要原因?！ ∫虼?，SEC堅信只有繼續(xù)實行以市場為計量的會計準(zhǔn)則才能保證財務(wù)報告的透明性，保護投資者的利益?！ ⊥讌f(xié)的產(chǎn)物？ 對于國會的做法，國際會計準(zhǔn)則委員會(IASB)研究主管韋恩·阿普頓(Wayne S Upton)接受本報采訪時一語道破：“要求提交調(diào)查報告只是美國國會的緩兵之計，因為當(dāng)時是否中止公允價值的會計準(zhǔn)則，兩方呼聲都很高，而9月開始金融企業(yè)接連倒閉的嚴(yán)峻事實讓議員們倍感壓力，所以要求SEC進行一段時間的調(diào)研并提交報告，以緩解矛盾。” 韋恩·阿普頓認(rèn)為，以目前美國金融監(jiān)管當(dāng)局的態(tài)度來看，公允價值的會計準(zhǔn)則不會被中止。 SEC遞交報告后，美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）主席兼CEO梅蘭肯（Barry Melancon）就發(fā)表官方聲明稱：“AICPA非常高興看到SEC反對中止公允價值的會計準(zhǔn)則。” 梅蘭肯強調(diào)會計準(zhǔn)則就是為投資者和管理層提供實用的信息，因此SEC的調(diào)查結(jié)論和AICPA的觀點一致。 而且，目前中止派在聲望上已經(jīng)不占優(yōu)勢，那些要求中止會計準(zhǔn)則的銀行家們幾個月來一直飽受詬病，市場一致認(rèn)為他們本身對于銀行的倒閉負(fù)有重要責(zé)任?！ 〔贿^，SEC在理直氣壯地批駁了中止派觀點的同時，又承認(rèn)了今后有必要對以市場為計量的會計準(zhǔn)則應(yīng)用上進行更多指導(dǎo)和規(guī)范，特別是對于非活躍市場的資產(chǎn)如何計量其價值，需要進一步探討。 王誠軍認(rèn)為，這是雙方妥協(xié)的結(jié)果?！ ∵@一妥協(xié)早在2008年9月30日SEC的聲明中已經(jīng)初現(xiàn)端倪。該聲明中，SEC允許企業(yè)管理層在市場不存在或資產(chǎn)以不正常價格出售的情況下，采用自己的金融模型和判斷計量資產(chǎn)的公允價值?！ ∵@也就加大了各金融企業(yè)對于資產(chǎn)負(fù)債表的操控能力。因為各企業(yè)采取自己的模型和判斷，那么至少非活躍市場的那部分資產(chǎn)由企業(yè)調(diào)控的可能就被放大了?！ ∵@場金融海嘯中，非活躍市場的范圍已經(jīng)越來越廣，金融高管們可調(diào)控的資產(chǎn)規(guī)模勢必變得很可觀?！ ×硪粋€妥協(xié)的表現(xiàn)還在于民間機構(gòu)對于SEC調(diào)查報告的沉默反應(yīng)?！ ∵^去幾個月中，一直針鋒相對的兩個獨立機構(gòu)——美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）和美國獨立銀行家協(xié)會（IBA）——自SEC的長篇報告出爐后，一直未有任何聲明和評價，市場人士猜測這可能是兩派力量互相妥協(xié)的結(jié)果。 |
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