從2013年1月1日起，我國將開始實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。在新政策下，個人持股期限不同，所得股息將承擔20%、10%和5%三種不同的個人所得稅稅負。由于持股期限的計算存在臨界點，稅負也將存在臨界點。專家提醒，投資者需要算準持股期限，把握稅負臨界點。
持股期限不同，股息稅負不同
財政部、國家稅務總局和證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財稅[2012]85號）規(guī)定：個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅。
如何準確理解上述規(guī)定？財政部、國家稅務總局的有關(guān)人士作了解讀。他們介紹，按照個人所得稅法有關(guān)規(guī)定，“利息、股息、紅利所得”以每次收入額為應納稅所得額，適用20%的比例稅率計征個人所得稅。這是股息適用的法定稅率。為促進資本市場發(fā)展，自2005年6月13日起，對個人從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入應納稅所得額，依法計征個人所得稅，實際稅負相當于10%.這是現(xiàn)行股息實際承擔的個人所得稅稅負。
新政策實施后，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額，實際稅負為20%，比現(xiàn)行稅負高一倍；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額，實際稅負為10%，與現(xiàn)行稅負持平；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額，實際稅負為5%，比現(xiàn)行稅負減輕一半。
也就是說，自明年起，股票股息紅利所得將有20%、10%和5%三檔稅負，投資者所獲股息承擔哪種稅負，取決于其持股期限的長短。那么，持股期限是如何計算的呢？
持股期限計算存在臨界點
財稅[2012]85號文件規(guī)定，持股期限是指個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得上市公司股票之日至轉(zhuǎn)讓交割該股票之日前一日的持有時間。
對上述規(guī)定，財政部、國家稅務總局的有關(guān)人士作了解釋。持股期限按自然年（月）計算，持股一年是指從上一年某月某日至本年同月同日的前一日連續(xù)持股；持股一個月是指從上月某日至本月同日的前一日連續(xù)持股。持有股份數(shù)量以每日日終結(jié)算后個人投資者證券賬戶的持有記錄為準。
比如，小王于2013年1月28日～31日期間買入某公司A股，如果于2013年2月28日賣出，則持有該股票的期限為1個月；如果于2013年2月28日以后賣出，則持有該股票的期限為1個月以上；如果于2014年2月28日賣出，則持有該股票的期限為1年；如果于2014年2月28日以后賣出，則持有該股票的期限為1年以上。
如果投資者在不同時間買入、賣出同一支股票，該如何計算持股期限呢？個人轉(zhuǎn)讓股票時，按照先進先出法計算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。
比如，小張于2012年5月15日買入某上市公司股票8000股，2013年4月3日又買入2000股，2013年6月6日又買入5000股，共持有該公司股票15000股，2013年6月11日賣出其中的13000股。按照先進先出的原則，視為依次賣出2012年5月15日買入的8000股、2013年4月3日買入的2000股和2013年6月6日買入的3000股，其中8000股的持股期限超過1年，2000股的持股期限超過1個月不足1年，3000股的持股期限不足1個月。
從上述例子可以看出，計算持股期限有兩個關(guān)鍵時點，一是取得時點，二是賣出時點。無論以哪種方式取得股票，其取得時點是確定的，在個人股票交易賬戶里都有記錄，只要一查就能知道。因此，決定持股期限長短的是賣出時點。要控制持股期限的長短，就需要控制賣出時點。
由于股息所得三檔稅負的劃分以整月、整年來確認，這就出現(xiàn)了月和年這個臨界點：不超過1個月，稅負20%；超過1個月不超過1年，稅負10%；超過1年，稅負5%.投資者如果把持股期限和上市公司派息的股權(quán)登記日結(jié)合起來，控制好賣出時點，就可以規(guī)避稅負臨界點，避免股息收入承擔的稅負大幅躍升。
為什么要考慮上市公司派息的股權(quán)登記日呢？因為只有在股權(quán)登記日交易收盤時持有該只股票的投資者，才有權(quán)利獲得上市公司派發(fā)的股息。如果不能獲得股息，計算持股期限就沒有什么意義。上市公司如果現(xiàn)金分紅的話，一般會在每年的年中左右派息。分紅之前，上市公司會發(fā)布公告，公布分紅的股權(quán)登記日和除息日。
假定李先生于2013年5月11日買入某上市公司股票10000股，該上市公司決定2012年度實行現(xiàn)金分紅，每10股派發(fā)紅利10元，分紅的股權(quán)登記日為2013年6月10日，李先生于2013年6月11日賣出全部股票。按上述條件，李先生可獲得10000元的股息。由于其在2013年6月11日賣出全部股票，持股期限剛好1個月，股息應承擔20%的稅負，應納稅2000元。如果李先生推后1天，在2013年6月12日賣出全部股票，持股期限超過1個月，則10000元的股息應納稅1000元?？梢?，在稅負臨界點上，持股多1天少1天稅負會有很大差異。 |
