與企業(yè)重組中的企業(yè)所得稅政策針對(duì)法人股東規(guī)定遞延納稅不同，我國目前企業(yè)重組中針對(duì)個(gè)人股東的個(gè)人所得稅政策仍然實(shí)行一般應(yīng)稅處理，違背了稅收中性原則和稅收公平的要求，也阻礙了企業(yè)重組改制的順利推進(jìn)。為更好發(fā)揮企業(yè)重組在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資源配置中的重要作用，未來我國企業(yè)重組中的個(gè)人所得稅政策改革應(yīng)當(dāng)秉持促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率、實(shí)現(xiàn)高水平公平目標(biāo)的理念，將個(gè)人所得稅制與企業(yè)所得稅制進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，對(duì)個(gè)人股東與法人股東進(jìn)行稅務(wù)處理時(shí)，遵循稅制協(xié)調(diào)一致原則，賦予個(gè)人股東遞延納稅的待遇。
一、企業(yè)重組個(gè)人所得稅政策發(fā)展評(píng)述
我國有關(guān)企業(yè)重組的個(gè)人所得稅政策，經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：第一個(gè)階段為2011年2月《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函〔2011〕89號(hào)）下發(fā)之前。這期間最主要的政策文件是2005年4月公布的《國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值暫不征收個(gè)人所得稅的批復(fù)》（國稅函〔2005〕319號(hào)），其核心內(nèi)容是個(gè)人將非貨幣性資產(chǎn)經(jīng)過評(píng)估后投資于其他企業(yè)，在投資環(huán)節(jié)其評(píng)估增值取得的所得暫不征收個(gè)人所得稅。除此之外的其他有關(guān)個(gè)人以評(píng)估增值資產(chǎn)參與投資的交易活動(dòng)，幾乎沒有相應(yīng)的政策規(guī)范。第二個(gè)階段為國稅函〔2011〕89號(hào)下發(fā)之后至《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2015〕41號(hào)）下發(fā)之前。國稅函〔2011〕89號(hào)針對(duì)具體案例，作出了與國稅函〔2005〕319號(hào)截然不同的規(guī)定。其核心內(nèi)容是自然人以其所持公司股權(quán)評(píng)估增值后參與目標(biāo)公司定向增發(fā)股票，其行為屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，評(píng)估增值取得的所得應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。這項(xiàng)規(guī)定徹底終結(jié)了此前實(shí)施的個(gè)人以評(píng)估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)適用的免稅待遇。隨后，國家稅務(wù)總局又出臺(tái)了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》（國稅發(fā)〔2011〕50號(hào)），規(guī)定征收的范圍從上市前的增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，擴(kuò)展到上市之后自然人股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，重點(diǎn)監(jiān)管的領(lǐng)域涉及個(gè)人參與上市公司投資的諸多方面。國稅函〔2011〕89號(hào)和國稅發(fā)〔2011〕50號(hào)文件的出臺(tái)，無疑對(duì)上市公司重組產(chǎn)生了重大影響。更令此類重組雪上加霜的是，2014年12月國家稅務(wù)總局發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（2014年第67號(hào)公告，以下簡稱“67號(hào)公告”），進(jìn)一步明確了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計(jì)稅和征管規(guī)定，要求應(yīng)稅交易的應(yīng)納稅額必須在次月十五日內(nèi)繳納。第三個(gè)階段為財(cái)稅〔2015〕41號(hào)下發(fā)之后。該階段的核心政策調(diào)整是，個(gè)人股東在企業(yè)重組中以個(gè)人所持有的股權(quán)換取收購方企業(yè)的股權(quán)所產(chǎn)生的所得計(jì)算繳納的稅款，可以在五年內(nèi)分期繳納。該項(xiàng)政策對(duì)于繳納稅款確實(shí)有困難的個(gè)人，給予了五年分期繳納的稅收優(yōu)惠。需要特別指出的是，規(guī)定納稅人在五年內(nèi)分期確認(rèn)繳納，不同于企業(yè)所得稅中五年均衡確認(rèn)的規(guī)定，而是允許納稅人可以不采取均衡分?jǐn)偞_認(rèn)，只要在五年內(nèi)合理分?jǐn)偞_認(rèn)即可。這也就意味著納稅人既可以采用直線法確認(rèn)，也可以采用其他合理的方法確認(rèn)，甚至是前面四年都可以不確認(rèn)分?jǐn)?，而在最后一年全部進(jìn)行確認(rèn)繳納所有稅款。這種彈性規(guī)定提升了優(yōu)惠政策的適應(yīng)性和優(yōu)惠力度，有利于鼓勵(lì)交易，促進(jìn)并購。
與經(jīng)濟(jì)體制改革相適應(yīng)，我國不斷改革和完善企業(yè)重組的企業(yè)所得稅政策。特別是《企業(yè)所得稅法》出臺(tái)后，2009年4月發(fā)布了《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)），將企業(yè)重組行為區(qū)分為一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理，對(duì)后者給予遞延納稅的優(yōu)惠政策。而《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財(cái)稅〔2014〕109號(hào)）、《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅〔2014〕116號(hào)）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》（2015年第48號(hào)公告，以下簡稱48號(hào)公告），對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行了進(jìn)一步調(diào)整完善，以優(yōu)化兼并重組市場環(huán)境。[1]但這些政策只適用于企業(yè)投資人，即在企業(yè)重組時(shí)，如果目標(biāo)公司的股東是個(gè)人，即使在滿足股東權(quán)益連續(xù)性條件、營業(yè)連續(xù)性條件和合理商業(yè)目的條件時(shí)，也不能進(jìn)行遞延納稅的特殊性稅務(wù)處理，而是需要在當(dāng)期確認(rèn)所得或損失。盡管財(cái)稅〔2015〕41號(hào)文件規(guī)定了分期繳納，體現(xiàn)了國家鼓勵(lì)重組的政策導(dǎo)向，但依然不能公平對(duì)待重組中的不同身份股東，企業(yè)重組中個(gè)人所得稅制和企業(yè)所得稅制不協(xié)同的問題沒有根本解決。
二、現(xiàn)行政策對(duì)企業(yè)重組交易的障礙：基于案例分析
在實(shí)踐中的有些案例，由于執(zhí)行企業(yè)重組中的個(gè)人所得稅政策而導(dǎo)致重組交易稅收負(fù)擔(dān)過重，結(jié)果是交易不能正常進(jìn)行，更有甚者，重組交易已經(jīng)接近完成但到了納稅環(huán)節(jié)無力承擔(dān)稅款而中途夭折。下面以發(fā)生的國投中魯重組流產(chǎn)一案進(jìn)行分析。
（一）重組交易安排
作為目標(biāo)公司的江蘇環(huán)亞建設(shè)工程有限公司（以下簡稱“環(huán)亞公司”），主要經(jīng)營醫(yī)療專業(yè)工程、信息化軟件開發(fā)與系統(tǒng)集成，核心服務(wù)是在醫(yī)療專業(yè)內(nèi)提供整體解決方案。該公司的控股股東為自然人張?bào)@濤和他的妻子徐放，分別持有目標(biāo)公司股份55.87%和5.68%，合計(jì)持有股份61.55%。收購方為國投中魯果汁股份有限公司（以下簡稱“國投中魯”），是一家上市公司，其控股股東為國家投資開發(fā)有限公司。國投中魯采取定向增發(fā)的方式，向環(huán)亞公司的股東發(fā)行3.04億股股票，每股價(jià)值為6.67元，從而收購環(huán)亞公司100%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，張?bào)@濤夫婦合計(jì)持有國投中魯33.06%的股份，持股比例超過了原控股股東，成為國投中魯新的控股股東和實(shí)際控制人。[2]
?。ǘ┙灰锥悇?wù)處理
這是一起典型的上市公司定向增發(fā)收購案，在企業(yè)重組中屬于股權(quán)收購。在股東權(quán)益的連續(xù)方面，收購方采用的全部是自己發(fā)行的普通股股票，沒有任何非股權(quán)支付，符合股東權(quán)益連續(xù)性要求。在營業(yè)的連續(xù)方面，收購方收購目標(biāo)公司100%股權(quán)，遠(yuǎn)大于目前稅制要求的50%收購比例，且在目標(biāo)公司營業(yè)方面沒有發(fā)生重大變化，符合營業(yè)連續(xù)性要求?？傊摪阜线m用特殊性稅務(wù)處理的條件要求，如果目標(biāo)公司的股東是法人企業(yè)，則可以選擇適用特殊性稅務(wù)處理，享受遞延納稅待遇。但該案中的主要控股股東是個(gè)人，因而不能適用特殊性稅務(wù)處理，只能采取應(yīng)稅處理在當(dāng)期確認(rèn)所得，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
根據(jù)48號(hào)公告，重組中目標(biāo)公司的股東如果是個(gè)人，應(yīng)適用個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行稅務(wù)處理，不能適用企業(yè)所得稅重組政策。因此，本案應(yīng)適用67號(hào)公告，控股股東張?bào)@濤夫婦將其持有的環(huán)亞公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國投中魯，同時(shí)取得國投中魯?shù)墓蓹?quán)，屬于公告規(guī)定的以股權(quán)對(duì)外投資或進(jìn)行其他非貨幣性資產(chǎn)交易的情形。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得以取得國投中魯?shù)墓蓹?quán)公允價(jià)值作為轉(zhuǎn)讓收入，扣除其原持有的環(huán)亞公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)和合理稅費(fèi)后的余額進(jìn)行確定。本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得大約12億元，適用稅目為“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用的稅率為20%，張?bào)@濤夫婦應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅稅款大約為2.4億元。在繳納稅款的時(shí)間安排上，本案可以適用財(cái)稅〔2015〕41號(hào)文件第二條的規(guī)定，自2015年4月1日起，如果納稅人一次性繳納稅款確實(shí)有困難的，可在應(yīng)稅行為發(fā)生之日起五個(gè)年度內(nèi)分期繳納，在具體確定分期繳納計(jì)劃后報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行備案。不過本案由于控股股東無力繳納巨額稅款，而不得不終止了重組計(jì)劃。
?。ㄈ┙灰渍系K分析
事實(shí)上，國家這幾年陸續(xù)出臺(tái)了系列關(guān)于企業(yè)重組的稅收優(yōu)惠政策，為目標(biāo)公司的法人股東提供了優(yōu)惠政策，大大緩解了重組當(dāng)事人的稅收負(fù)擔(dān)。但是，由于個(gè)人股東在企業(yè)重組中適用個(gè)人所得稅規(guī)定，而國家并未出臺(tái)有關(guān)與企業(yè)所得稅相協(xié)調(diào)的個(gè)人所得稅同等優(yōu)惠政策，個(gè)人股東不能同法人股東一樣享受遞延納稅待遇，當(dāng)期需要確認(rèn)應(yīng)稅所得，按照20%的稅率計(jì)算納稅，導(dǎo)致重組中的個(gè)人股東在個(gè)人所得稅方面負(fù)擔(dān)過重。在納稅人沒有收到適量現(xiàn)金對(duì)價(jià)的情況下，一般很難承受稅款之痛。正如深圳一家證券公司投行部負(fù)責(zé)人所言，其所承辦的并購重組案例有三分之一因?yàn)槎愗?fù)過重而告吹，稅收問題成為并購重組交易的“攔路虎”?；诖罅坎①徶亟M案例被高額稅收所阻礙流產(chǎn)，上海證券交易所監(jiān)事長潘學(xué)先建言：“從實(shí)踐情況來看，雖然有關(guān)部門在并購重組方面進(jìn)行了較大力度的支持與調(diào)整，但感覺與實(shí)際需求相比仍有很大差距。有必要進(jìn)一步完善優(yōu)化現(xiàn)有稅收制度，充分發(fā)揮稅收的激勵(lì)作用?！盵3]
此外，需要指出的是，48號(hào)公告排除了企業(yè)重組中目標(biāo)公司股東為個(gè)人適用特殊性稅務(wù)處理的情形。但根據(jù)國家稅務(wù)總局《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》（2010年第4號(hào)公告，以下簡稱“4號(hào)公告”），同一重組業(yè)務(wù)的當(dāng)事各方應(yīng)采取一致的稅務(wù)處理原則。即由當(dāng)事各方協(xié)商選擇，要么采用一般性稅務(wù)處理，要么采用特殊性稅務(wù)處理，選擇的原則就是當(dāng)事各方必須采取一致的稅務(wù)處理方式。而在企業(yè)股東結(jié)構(gòu)中，有些是純粹的法人股東，也有些是純粹的個(gè)人股東，還有些是兩者的結(jié)合。4號(hào)公告中的“各方”是否包括個(gè)人股東呢？如果包括個(gè)人股東，那么在目標(biāo)公司既有法人股東，又有個(gè)人股東的情形下，由于個(gè)人股東只能適用個(gè)人所得稅規(guī)定采取應(yīng)稅處理，而法人股東因受一致原則的影響也只能采取應(yīng)稅處理，即一般性稅務(wù)處理。其結(jié)果就是法人股東也失去了選擇權(quán)，從而使整個(gè)重組交易適用應(yīng)稅處理，最終導(dǎo)致特殊性稅務(wù)處理的優(yōu)惠政策只適用于目標(biāo)公司僅僅為法人股東的情形，這將使得企業(yè)重組企業(yè)所得稅制度喪失大部分意義。如果4號(hào)公告中的“各方”不包括個(gè)人股東，那么就應(yīng)當(dāng)通過修訂來予以明確。顯然，48號(hào)公告與4號(hào)公告的規(guī)定產(chǎn)生了直接沖突。而影響更為深遠(yuǎn)的是，如果將個(gè)人股東排除在外，對(duì)于目標(biāo)公司為個(gè)人控股的情形，受適用特殊性稅務(wù)處理所需要的股東權(quán)益連續(xù)性條件的限制，其最終的實(shí)際結(jié)果將會(huì)是企業(yè)所得稅重組政策只適用于企業(yè)法人股東控股的情形。而隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，企業(yè)重組涉及的主體已很難只局限于法人的范圍，出現(xiàn)了越來越多的個(gè)人投資產(chǎn)業(yè)。[4]目前的一種交易兩種處理模式的困境，對(duì)企業(yè)重組交易構(gòu)成了直接阻礙，不利于推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)和萬眾創(chuàng)新。因此，要真正解決這些問題，必須著眼于企業(yè)重組中個(gè)人所得稅政策的改革與完善。
三、現(xiàn)行政策的理論審視與分析
?。ㄒ唬┯?jì)稅機(jī)制的再審視
很多重組交易的實(shí)質(zhì)是對(duì)投資方式、投資結(jié)構(gòu)的改變，賣出股權(quán)（資產(chǎn)）者并未退出投資，而是以不同的方式繼續(xù)投資，且重組交易以股權(quán)互換形式實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生的現(xiàn)金流很少，甚至為零。財(cái)稅〔2009〕59號(hào)文件“采納了美國聯(lián)邦稅法關(guān)于免稅重組屬于股東對(duì)原有營業(yè)企業(yè)在改變的公司形態(tài)下繼續(xù)擁有所有者利益這個(gè)核心理念，將股東利益持續(xù)與營業(yè)企業(yè)繼續(xù)作為免稅重組所得稅制度的理論基石?！盵5]為了不影響企業(yè)正常重組行為，現(xiàn)行企業(yè)重組稅制的企業(yè)所得稅處理中規(guī)定了特殊性稅務(wù)處理，其政策要旨是重組交易在滿足股東權(quán)益連續(xù)性和營業(yè)連續(xù)性要件的前提下，對(duì)于資產(chǎn)或股權(quán)的轉(zhuǎn)讓暫不確認(rèn)所得或損失，從而實(shí)現(xiàn)納稅遞延。但對(duì)個(gè)人所得稅并沒有實(shí)行相同的稅務(wù)處理,而是采用當(dāng)期確認(rèn)所得或損失的應(yīng)稅處理，只是在繳納時(shí)間上實(shí)行分期繳納的寬松措施。這種政策差異通過計(jì)稅機(jī)制的傳導(dǎo)，除了在稅款繳納時(shí)間上待遇不同外，還對(duì)兩者稅收負(fù)擔(dān)的絕對(duì)數(shù)額產(chǎn)生深層次的影響。具體地，對(duì)于法人股東而言，其適用企業(yè)所得稅重組規(guī)則，優(yōu)惠的直接對(duì)象是應(yīng)納稅所得額，通過資產(chǎn)或股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的原值替代和稅收屬性的結(jié)轉(zhuǎn)利用來影響稅基，而稅基的影響完全有可能在遞延期間（即股權(quán)最終轉(zhuǎn)讓之前）通過其他方式的運(yùn)作而減小甚至消除。例如，企業(yè)股東在遞延期間產(chǎn)生的經(jīng)營虧損，可以抵減稅基進(jìn)而影響因重組而產(chǎn)生的應(yīng)納稅所得額的數(shù)值，最終會(huì)直接影響到應(yīng)納稅額的繳納與否。而對(duì)于個(gè)人股東而言，稅收優(yōu)惠的直接對(duì)象是應(yīng)納稅額，優(yōu)惠的效果并不是應(yīng)納稅額的減少，只是分期繳納所產(chǎn)生的時(shí)間價(jià)值不同。從稅款的產(chǎn)生到繳納，稅款本身不會(huì)再受到其他因素的影響而變動(dòng)。換言之，不論個(gè)人股東在分期繳納期間發(fā)生任何變化，都無法改變必須繳納稅款的現(xiàn)實(shí)。這種稅制安排有利于政府優(yōu)先取得稅款，但卻忽視了納稅人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，違背量能課稅原則，特別是不利于納稅人從事技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)投資。
（二）稅收中性原則的審查
在國投中魯重組案中，張?bào)@濤夫婦由于在重組中未收到任何現(xiàn)金，只是接受了國投中魯?shù)墓蓹?quán)，沒有能力在當(dāng)期繳納2.4億元的巨額稅款。而即使允許在五年內(nèi)分期繳納，也可能會(huì)逼迫其出售持有的國投中魯?shù)墓善保ㄟ^股權(quán)變現(xiàn)用于重組交易的完稅。如果張?bào)@濤夫婦不得已出售股票，則會(huì)降低其在公司的持股比例，甚至于嚴(yán)重影響其對(duì)公司的控制權(quán)，從而背離了當(dāng)事人本次重組交易的初衷與愿望。另外，還有一種情形也可能會(huì)出現(xiàn)，就是在重組交易后的第五年，納稅人準(zhǔn)備出售股票用以完稅時(shí)，證券市場出現(xiàn)了價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌。這既可能是資本市場的原因，也可能是目標(biāo)公司自身經(jīng)營的原因，亦可能是外部投資者對(duì)于該公司的投資預(yù)期不好等原因，但都屬于不可預(yù)見原因。此時(shí)，納稅人就將面臨著兩難選擇：如果不將部分股票在二級(jí)市場變現(xiàn)，就無法獲得充足的現(xiàn)金，不能足額繳納稅款，甚至?xí)艿椒芍撇?。如果將部分股票變現(xiàn)，一方面納稅人有可能會(huì)因?yàn)槌止杀壤南陆刀?duì)上市公司的控制權(quán)；另一方面由于股價(jià)下跌，可能使得股價(jià)低于該股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，甚至?xí)陀谥亟M前的計(jì)稅基礎(chǔ)，出現(xiàn)再次處置發(fā)生“貶值”的可能。而由于現(xiàn)行個(gè)人所得稅政策沒有特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，在所得和損失確認(rèn)方面存在非對(duì)稱性，不允許虧損的結(jié)轉(zhuǎn)利用，這種投資損失最終只能完全由納稅人承擔(dān)，個(gè)人股東仍需按照股權(quán)初次轉(zhuǎn)讓時(shí)所確定的評(píng)估增值納稅。這對(duì)納稅人來說不僅非常不公平，也會(huì)極大地妨礙并購重組的實(shí)施。
在企業(yè)重組交易中，設(shè)計(jì)特殊性稅務(wù)處理要件需要考慮的核心問題是權(quán)益與經(jīng)營的連續(xù)。在具有合理商業(yè)目的的情形下，只要滿足股東權(quán)益連續(xù)性與營業(yè)連續(xù)性兩個(gè)客觀要件，重組當(dāng)事各方可一致選擇采用特殊性稅務(wù)處理，當(dāng)期不確認(rèn)資產(chǎn)或股權(quán)的轉(zhuǎn)讓損益。這種遞延納稅的特殊性稅務(wù)處理，在企業(yè)微觀層面上最大限度地尊重了重組當(dāng)事人的意愿，有效地減輕了其稅收負(fù)擔(dān)，有利于重組交易的順利進(jìn)行。從國家宏觀層面看，企業(yè)通過市場機(jī)制自愿進(jìn)行的交易，有利于資源合理配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。稅制作為一種上層建筑，必須適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展，不能因稅收制度的原因而阻礙重組交易的實(shí)現(xiàn)，影響資源的有效配置。而目前的企業(yè)重組個(gè)人所得稅政策，沒有對(duì)個(gè)人股東給予遞延納稅的優(yōu)惠待遇，違背了稅收中性原則，驅(qū)使自然人股東不得不調(diào)整正常的公司架構(gòu)，影響生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)穩(wěn)定，甚至不能按照合理商業(yè)目的參與重組或者不得不放棄重組。如同國投中魯重組流產(chǎn)一樣，導(dǎo)致重組交易的解除，最終影響到整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的合理流動(dòng)與配置。稅收政策對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不但沒有起到有效調(diào)節(jié)反而起到負(fù)面影響。這種稅制扭曲納稅人的經(jīng)濟(jì)行為，造成經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的低效甚至紊亂，不利于發(fā)揮稅收政策對(duì)企業(yè)重組的調(diào)節(jié)與導(dǎo)向作用。而統(tǒng)一適用特殊性稅務(wù)處理，目標(biāo)公司的個(gè)人股東可以暫時(shí)不確認(rèn)應(yīng)稅所得，而是按照經(jīng)營需要選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)變現(xiàn)納稅，最大限度地尊重了市場機(jī)制。因此，應(yīng)當(dāng)改革目前的個(gè)人所得稅制度，“中國個(gè)人所得稅的改革應(yīng)盡量減少效率損失，具體的制度設(shè)計(jì)應(yīng)改善納稅人的有限理性行為使其向理性行為逼近，避免或盡量減少對(duì)納稅人經(jīng)濟(jì)行為的扭曲，提高稅收遵從度。”[6]
?。ㄈ┒愂展皆瓌t的觀察
稅收公平原則要求國家征稅要使納稅人承擔(dān)的稅收與其負(fù)擔(dān)能力相適應(yīng)，并使各個(gè)納稅人之間的負(fù)擔(dān)水平保持均衡。[7]所得稅尤為倡導(dǎo)公平原則，課征所得稅以納稅人實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益增加值為計(jì)稅依據(jù)，實(shí)行同等交易業(yè)務(wù)同等稅收待遇，而不允許有不合理的差別待遇。如果企業(yè)重組在可以適用特殊性稅務(wù)處理的情形下，目標(biāo)公司的股東可能既有法人股東，也有個(gè)人股東，必須享受一致的稅收政策，不可以法人股東享受遞延納稅的優(yōu)惠，個(gè)人股東則當(dāng)期確認(rèn)應(yīng)稅所得額。這樣的不協(xié)同處理，必然會(huì)導(dǎo)致重組行為的扭曲和不公平。
在國外重組稅制通行規(guī)則中，企業(yè)重組的免稅政策并不區(qū)分目標(biāo)公司的股東是法人還是個(gè)人。例如法國的重組安排中，在合并交易滿足免稅并購條件時(shí)，即使法人股東放棄免稅處理而按照資產(chǎn)處置利得一并納稅時(shí)，并不影響遞延納稅機(jī)制自動(dòng)適用于自然人股東。[8]在英國，如果個(gè)人轉(zhuǎn)讓整個(gè)企業(yè)以換取股份，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓后保持持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)，可以延遲本應(yīng)征收的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。[9]當(dāng)前，我國鼓勵(lì)民間投資，含有自然人股東的公司參與企業(yè)重組只會(huì)越來越多。有所差別的組織形態(tài)應(yīng)在一致的競爭機(jī)制下開展公平的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這是保障經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行的關(guān)鍵。市場化競爭參與的主體多種多樣，企業(yè)重組涉及的主體已很難只局限于法人的范圍，在適應(yīng)特殊性稅務(wù)處理下時(shí)區(qū)分股東形式的不同而給予不同的稅收待遇，違背了稅收公平原則，必然挫傷自然人投資創(chuàng)業(yè)的積極性，也不利于企業(yè)結(jié)構(gòu)的多元發(fā)展。[10]
從量能課稅的角度看，目前的政策對(duì)于目標(biāo)公司的個(gè)人股東而言，股權(quán)對(duì)價(jià)并不代表實(shí)際現(xiàn)金的流入，這時(shí)候如果立刻對(duì)日后股權(quán)處置時(shí)數(shù)額并不確定的收益確定納稅義務(wù)，重組當(dāng)事人只有選擇出售股權(quán)以獲取現(xiàn)金的方式，來填補(bǔ)這一稅收成本。同時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中間肯定會(huì)牽涉到交易成本，并且可能有的股權(quán)交易（諸如創(chuàng)業(yè)企業(yè)）沒有相關(guān)的流通市場，會(huì)很難進(jìn)行流轉(zhuǎn)，只得放棄重組。如果適用特殊性稅務(wù)處理，由于都是股權(quán)支付，納稅人并未收到交付稅款所需的足額資金，所以允許將確認(rèn)應(yīng)納稅所得額遞延到收到可繳納稅負(fù)之現(xiàn)金或其他財(cái)產(chǎn)的時(shí)點(diǎn)。稅收遞延的實(shí)質(zhì)是讓納稅人無償享用稅款的貨幣時(shí)間價(jià)值，并沒有真正豁免其納稅義務(wù)，但由于將納稅時(shí)間推遲到了未來納稅人可掌控的某一時(shí)點(diǎn)，對(duì)于舒緩企業(yè)重組現(xiàn)金壓力、促進(jìn)戰(zhàn)略并購具有十分積極的意義。目前對(duì)個(gè)人所得稅沒有特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，若重組活動(dòng)滿足特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，個(gè)人股東卻不能與法人股東一樣享受納稅遞延。稅收待遇的不平等，導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行合理商業(yè)活動(dòng)時(shí)稅負(fù)不同，侵害了納稅人合法節(jié)稅的權(quán)利。
