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| 股權(quán)投資，哪種持股方式最節(jié)稅？ |
| 發(fā)布時(shí)間：2016/6/16 來(lái)源： 閱讀次數(shù)：2397 |
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編者按：改革開放以來(lái)，我國(guó)實(shí)行了“三步走”的非均衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，適時(shí)推出了西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地、一帶一路等國(guó)家層面發(fā)展規(guī)劃，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)，創(chuàng)造了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的奇跡。在落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略中，通常會(huì)推出包括稅收優(yōu)惠政策在內(nèi)的一系列優(yōu)惠政策，引導(dǎo)資金等市場(chǎng)要素的配置。區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策的存在為各類企業(yè)提供了潛在的稅務(wù)籌劃的空間，企業(yè)可以利用合法有效的區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策在運(yùn)營(yíng)架構(gòu)等方面做出合理安排，本期華稅律師為您解讀股權(quán)投資中如何利用區(qū)域性稅收優(yōu)惠進(jìn)行持股模式的選擇和籌劃。
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當(dāng)前，出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策是各區(qū)域利用稅收杠桿吸引投資的最主要形式，除了國(guó)家層面按照發(fā)展戰(zhàn)略出臺(tái)的稅收優(yōu)惠政策外，各地區(qū)也會(huì)利用現(xiàn)有分稅制財(cái)政、民族自治區(qū)發(fā)展政策、相關(guān)法律法規(guī)給予的空間出臺(tái)地區(qū)層面的稅收優(yōu)惠政策，以提高本地區(qū)招商引資的競(jìng)爭(zhēng)力。尤其隨著國(guó)務(wù)院審批制度改革的大幅度推進(jìn)，目前包括西部大開發(fā)等一系列區(qū)域性稅收優(yōu)惠的已經(jīng)從審批制轉(zhuǎn)為備案制，投資者享受稅收優(yōu)惠的程序大大簡(jiǎn)化。尤其在股權(quán)投資方面，通過(guò)事前對(duì)持股模式的籌劃，可以實(shí)現(xiàn)在資本運(yùn)營(yíng)、投資退出等階段的稅務(wù)成本降低，以合法合理降低稅負(fù)。
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一、持股模式是如何影響稅負(fù)的？
在投資的過(guò)程中，需要建立符合自身商業(yè)計(jì)劃的資本運(yùn)營(yíng)以及投資平臺(tái)，一方面實(shí)現(xiàn)投資收益的回流；另一方面可以將投資收益繼續(xù)對(duì)外投資，并借助投資平臺(tái)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)等商業(yè)目的。雖然個(gè)人直接持股是投資者最初始的一種股權(quán)架構(gòu)，可以避免間接持股模式下的“重復(fù)征稅”，但是因無(wú)法滿足資本運(yùn)作、法律風(fēng)險(xiǎn)控制等要求，難以滿足投資者的需要。
相比較于自然人直接持股，間接持股模式下，持股平臺(tái)公司僅僅作為投資擴(kuò)張、資本運(yùn)作的平臺(tái)，在實(shí)現(xiàn)橫向、縱向擴(kuò)張時(shí)，對(duì)現(xiàn)有實(shí)體運(yùn)營(yíng)公司架構(gòu)不會(huì)造成沖擊，同時(shí)，可以積極申請(qǐng)?zhí)厥庑远悇?wù)處理，降低交易的稅負(fù)，降低交易雙方的交易成本，有利于資本運(yùn)作的順利推進(jìn)。間接持股的類型中，中間持股平臺(tái)的選擇又有兩種，一是公司制，二是合伙制，由于合伙企業(yè)在稅收上被視為“透明實(shí)體”，直接針對(duì)股東納稅，實(shí)行“先分后稅”，合伙性持股平臺(tái)本質(zhì)上與自然人直接持股并無(wú)實(shí)質(zhì)差異，并且根據(jù)《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2008]159號(hào)）的規(guī)定，合伙企業(yè)年度應(yīng)納稅所得稅額的范圍是“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得”，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得。但是，需要指出的是，與自然人直接持股相比，通過(guò)合伙企業(yè)間接持股，可以實(shí)現(xiàn)納稅地址的改變。股權(quán)投資間接持股模型
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