營改增后，信托業(yè)務遭遇開票難題：發(fā)票由誰開具？此問題對信托業(yè)影響很大。作者認為，可以按照開票不計稅的思路破解這個難題，即委托人或受益人在收到信托公司（受托方）結算的收益時按規(guī)定繳納增值稅，向信托公司開具增值稅普通發(fā)票，作為信托公司開票不計稅的憑據。
在日前舉辦的第十二屆北京國際金融博覽會暨北京國際投資理財博覽會上，信托公司營改增后的開票問題再次成為熱點。包括信托公司在內的金融機構實施營改增已經半年有余,營改增對金融機構提高業(yè)務經營和管理水平發(fā)揮了積極作用，但由于金融業(yè)務具有一定特殊性及復雜性，很多實操層面的問題浮出水面，其中尤以信托公司的開票問題最為突出。
開票問題困擾企業(yè)
信托是一種理財方式，也是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人以及受益于人的受益人。正是因為涉及三方面當事人，信托業(yè)務在營改增后面臨開票難題。
以某大型A信托公司為例。信托公司A（受托方）管理數(shù)百個信托計劃，假設其中某個信托計劃用于投資B房地產公司（被投資人或借款人），該信托計劃委托人或受益人為W資產管理公司，投資額度5000萬元，投資方式采用混合型投資（假股真?zhèn)┑姆绞?，B房地產公司需按季支付A信托公司利息100萬元，A信托公司扣除管理報酬10萬元，其余90萬元分給W資產管理公司。這樣，B房地產公司支付給A信托公司利息100萬元后，需要取得100萬元發(fā)票作為企業(yè)所得稅稅前扣除的憑證。但問題是這100萬元的發(fā)票由誰開具？是作為受托方的A信托公司，還是作為委托人或受益人的W資產管理公司？
如果A信托公司向B房地產公司開票，那么對于A信托公司來說，信托計劃屬于信托公司的表外業(yè)務，A信托公司僅對此類服務收取管理報酬10萬元作為表內收入，并不會把分給W資產管理公司90萬元確認為自己的表內收入。根據現(xiàn)行增值稅規(guī)定，開票就要計稅。如果信托公司按100萬元開具發(fā)票則會加重稅負，如果不按100萬元開票，僅按10萬元開票，那么90萬的發(fā)票由誰開？是由受益人或委托人W資產管理公司開具嗎？如果W資產管理公司向B房地產公司開票，W資產管理公司并未與B房地產公司直接簽訂合同，而是通過信托計劃投資，也就是說W資產管理公司并不知道最終被投資人是誰，發(fā)票將如何開具和銜接？
可能推高融資成本
在經濟轉型、產業(yè)結構調整的環(huán)境下，信托行業(yè)積極服務實體經濟，符合國家和社會利益的總體要求。營改增后，占信托公司費用支出中絕大部分的融資成本（利息支出及直接相關費用）不能抵扣進項稅額，導致信托行業(yè)總體的稅負水平上升，如果信托公司的開票問題再不能解決，將進一步影響其利潤水平。
筆者認為，信托公司的開票問題不解決，一方面不符合國家實施營改增稅負只減不增的初衷；另一方面，信托公司作為金融機構中重要的企業(yè)，營業(yè)利潤下降將對金融行業(yè)整體的盈利水平產生不利影響，同時會造成行業(yè)資金短期流動性不足的問題。為維持原有的利潤水平和資金流動性，信托公司必然會提高融資方的融資成本。企業(yè)融資成本升高，對于其盤活資產、加快資產流動性及業(yè)務發(fā)展均將產生不利影響。
可考慮開票不計稅
對于信托公司（受托方）而言，直接與借款人或被投資人（資金使用方）簽訂合同，對借款人或被投資人有開票義務，但同時信托公司（受托方）并不是真正的資金提供者，也就是說并沒有提供貸款服務發(fā)生增值稅納稅義務。因此，信托公司（受托方）是否可以參照《國家稅務總局關于營改增試點若干征管問題的公告》（國家稅務總局公告2016年第53號，以下簡稱53號公告）中規(guī)定的“未發(fā)生銷售行為的不征稅項目”，即可以開具增值稅普通發(fā)票，但可以作為不征稅項目，不繳納增值稅。
從業(yè)務實質看，信托公司和售卡機構都屬于中介服務性質的企業(yè)，雙方經營業(yè)務不同，但經營性質相似，那么是否可以參照53號公告執(zhí)行呢？目前，稅務界也在探討其他的解決方法，如保留原利息單憑據、把信托計劃作為納稅主體、明確信托公司具有代扣代繳義務以及參照保險行業(yè)匯總代開增值稅發(fā)票方法等。從現(xiàn)行的增值稅政策和稅務機關征管的角度來看，開票不計稅的方法具有一定的可行性，建議有關部門酌情考慮。
按照開票不計稅的解決思路，委托人或受益人在收到信托公司（受托方）結算的收益時，按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，同時向信托公司（受托方）開具增值稅普通發(fā)票，并在備注欄注明“收到項目收益款”，作為信托公司（受托方）開票不計稅的憑據，留存?zhèn)洳?。信托公司（受托方）提供通道業(yè)務收取的管理報酬、手續(xù)費及傭金等收入，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。
以上述案例為例，A信托公司直接投資B房地產公司取得利息100萬元，A信托公司對B房地產公司具有開票義務，可以開具100萬元的發(fā)票，但A信托公司僅對其管理報酬10萬元繳納增值稅，其余90萬元開票不計稅，由W資產管理公司就90萬元收益繳納增值稅，并開具90萬元的發(fā)票給A信托公司，發(fā)票注明“收到項目收益款”，作為A信托公司90萬元開票不計稅的依據，留存?zhèn)洳椤?
