中國企業(yè)到香港主板或創(chuàng)業(yè)板上市主要有兩種方式，第一種是直接上市方式，第二種是間接上市方式。其中間接方式包括境外買殼上市和境外造殼上市，由于買殼上市方式基本被禁止，因此間接上市主要以境外造殼上市為主。 中國企業(yè)在香港直接上市是指直接以境內(nèi)企業(yè)名義向香港證券主管部門申請發(fā)行股票，并在香港證券交易所申請掛牌上市交易，這種方式就是我們通常所說的H股模式。例如，馬鋼股份、南車時(shí)代電氣、青島啤酒都是以這種方式在香港上市。 中國企業(yè)在香港間接上市主要是先由境內(nèi)投資人在境外設(shè)立特別目的實(shí)體，用以控股境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或股份，然后以境外的特別目的實(shí)體（SPV）在香港上市，這種方式就是我們通常所說的紅籌模式。例如，中國移動(dòng)、蒙牛乳業(yè)就是以這種方式在香港上市。 一、H股模式
在《關(guān)于外商投資企業(yè)、外國企業(yè)和外籍個(gè)人去的股票（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓收益和股息所得稅收問題的通知》（國稅發(fā)[1993]045號）關(guān)于境外居民個(gè)人取得H股股息紅利所得免征個(gè)人所得稅的規(guī)定被國家稅務(wù)總局2011年2號公告廢止后，以H股模式在香港直接上市的境內(nèi)企業(yè)在向境外居民個(gè)人分配股息紅利時(shí)，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于國稅發(fā)[1993]045號文件廢止后有關(guān)個(gè)人所得稅征管問題的通知》（國稅函[2011]348號）的規(guī)定，應(yīng)分如下兩種情況進(jìn)行稅務(wù)處理：
?。ㄒ唬┚硟?nèi)非外商投資企業(yè)
如果在香港直接上市的境內(nèi)企業(yè)屬于非外商投資企業(yè)，境外居民個(gè)人股東從境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票取得的股息紅利所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，由扣繳義務(wù)人依法代扣代繳個(gè)人所得稅。 境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票，其境外居民個(gè)人股東可根據(jù)其居民身份所屬國家與中國簽署的稅收協(xié)定及內(nèi)地和香港（澳門）間稅收安排的規(guī)定，享受相關(guān)稅收優(yōu)惠。 根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)＜非居民享受稅收協(xié)定待遇管理辦法（試行）＞的通知》（國稅發(fā)[2009]124號）（以下簡稱“通知”）規(guī)定，境外居民個(gè)人享受相關(guān)稅收優(yōu)惠時(shí)應(yīng)由本人或書面委托代理人提出申請并辦理相關(guān)手續(xù)。但鑒于上述稅收協(xié)定及稅收安排規(guī)定的相關(guān)股息稅率一般為10%，且股票持有者眾多，為簡化稅收征管，在香港發(fā)行股票的境內(nèi)非外商投資企業(yè)派發(fā)股息紅利時(shí)，一般可按10%稅率扣繳個(gè)人所得稅，無需辦理申請事宜。 對股息稅率不屬于10%的情況，按以下規(guī)定辦理：
1、取得股息的個(gè)人為低于10%稅率的協(xié)定國家居民，扣繳義務(wù)人可按“通知”規(guī)定，代為辦理享受有關(guān)協(xié)定待遇申請，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)后，對多扣繳稅款予以退還； 2、取得股息的個(gè)人為高于10%低于20%稅率的協(xié)定國家居民，扣繳義務(wù)人派發(fā)股息紅利時(shí)應(yīng)按協(xié)定實(shí)際稅率扣繳個(gè)人所得稅，無需辦理申請事宜； 3、取得股息的個(gè)人為與我國沒有稅收協(xié)定國家居民及其他情況，扣繳義務(wù)人派發(fā)股息紅利時(shí)應(yīng)按20%稅率扣繳個(gè)人所得稅。 例如，以H股在香港上市的馬鋼股份[港交所代碼：00323]近期就發(fā)布了類似內(nèi)容的公告，根據(jù)《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》、《中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》及《國家稅務(wù)總局關(guān)于國稅發(fā)[1993]45號文件廢止后有關(guān)個(gè)人所得稅征管問題的通知》（國稅函[2011]348號）的規(guī)定，該公司將在派發(fā)股息時(shí)按規(guī)定扣繳個(gè)人所得稅。 ?。ǘ┚硟?nèi)外商投資企業(yè)
如果在香港直接上市的中國企業(yè)是外商投資企業(yè)，由于根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人所得稅若干政策問題的通知》（財(cái)稅字[1994]020）的規(guī)定，外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅，因此，對于這些企業(yè)在向境外非居民個(gè)人派發(fā)股息時(shí)，則不需要扣繳非居民個(gè)人的個(gè)人所得稅。 同樣，以H股在香港上市的株洲南車時(shí)代電氣股份有限公司[港交所代碼：03898]就發(fā)布了相關(guān)公告，由于該公司在上市后已經(jīng)獲得中國工商行政及稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)改為外商投資企業(yè)，故該公司根據(jù)財(cái)稅字[1994]020的規(guī)定，對持有該公司H股或名列該公司H股股東名冊的個(gè)人股東派發(fā)股息時(shí)，將不會(huì)扣繳H股個(gè)人股東的中國個(gè)人所得稅。 二、紅籌模式
對于以紅籌模式在香港上市的境內(nèi)企業(yè)而言，上市的主體不是中國境內(nèi)的企業(yè)，而是由中國境內(nèi)的實(shí)際控制人（包括境內(nèi)企業(yè)或自然人）在境外（例如香港、百慕大、開曼群島）設(shè)立的特別目的實(shí)體作為上市主體在香港上市的。這種情況下，境外居民個(gè)人直接持有的不是境內(nèi)企業(yè)發(fā)行的股份，而是境外殼公司在香港證券交易所發(fā)行的股份。雖然這些殼公司派發(fā)的股息實(shí)際是來源于其控股的境內(nèi)企業(yè)，但是，股息的派發(fā)主體是境外殼公司。根據(jù)《中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》的規(guī)定，從中國境內(nèi)的公司、企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)組織或則個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得屬于來源于境內(nèi)的所得。因此，境外居民個(gè)人從境外殼公司分配取得的股息所得，屬于來源于中國境外的所得。境外上市實(shí)體在向境外居民個(gè)人派發(fā)股息時(shí)，在現(xiàn)有的政策規(guī)定下，無須扣繳外籍居民個(gè)人股息的中國個(gè)人所得稅。 以中國移動(dòng)為例，中國移動(dòng)在香港上市屬于紅籌模式，其最終是通過在香港設(shè)立的中國移動(dòng)（香港）有限公司在香港聯(lián)交所直接上市的。由于中國移動(dòng)（香港）有限公司不是境內(nèi)企業(yè)，境外居民個(gè)人從該公司取得的股息所得，屬于來源于境外的所得，無須在中國繳納個(gè)人所得稅。因此，在目前的法律法規(guī)下，以紅籌方式在香港上市的中國企業(yè)在派發(fā)股息時(shí)應(yīng)無須扣繳外籍居民個(gè)人股息所得的中國個(gè)人所得稅。 但是，如果這些在香港上市的主體根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于境外注冊中資控股企業(yè)依據(jù)實(shí)際管理機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定為居民企業(yè)有關(guān)問題的通知》（國稅發(fā)[2009]82號）的規(guī)定，因?qū)嶋H管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)而在企業(yè)所得稅上被認(rèn)定為居民企業(yè)的話，非境內(nèi)注冊居民企業(yè)的企業(yè)投資者從該居民企業(yè)分得的股息紅利等權(quán)益性投資收益，根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七條第（四）款的規(guī)定，屬于來源于中國境內(nèi)的所得，應(yīng)當(dāng)征收企業(yè)所得稅?；氐街袊苿?dòng)的案例，如果中國移動(dòng)（香港）有限公司因?qū)嶋H管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)而被中國稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為居民企業(yè)的話，則中國移動(dòng)（香港）有限公司向非居民企業(yè)股東派發(fā)股息時(shí)，應(yīng)履行非居民企業(yè)股息所得的預(yù)提所得稅扣繳義務(wù)。同時(shí)，由于這些特別目的實(shí)體分配的股息所得全部來源于境內(nèi)企業(yè)，當(dāng)境內(nèi)企業(yè)向這些境外實(shí)體分配股息時(shí)，如果這些境外實(shí)體由于實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)能被認(rèn)定為境內(nèi)居民企業(yè)的話，根據(jù)國稅發(fā)[2009]82號的規(guī)定，其從中國境內(nèi)其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十三條的規(guī)定，可以作為免稅收入，境內(nèi)居民企業(yè)在分配股息時(shí)無需扣繳預(yù)提所得稅。 |
