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股權(quán)收益權(quán)信托的納稅時點該如何確認 |
發(fā)布時間:2011/11/5 來源: 閱讀次數(shù):615 |
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信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。股權(quán)收益權(quán)是股東所有權(quán)的一部分,它是股票包含的財產(chǎn)性權(quán)益,也就是股票本身的增值,不包括股票分紅、送股、拆分、配股、公積金轉(zhuǎn)增、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等產(chǎn)生的收益。 一些持有限售股股票的投資人希望在限售期內(nèi)就可以將持有的限售股股票轉(zhuǎn)為現(xiàn)金,而一些持有現(xiàn)金的投資人希望能夠持有限售股股票,等待時機獲取超額收益。為了滿足這些投資人的愿望,防范限售股轉(zhuǎn)讓的風險,股權(quán)收益權(quán)類信托應需而生。持有上市公司限售股股票的股東有融資需求,但由于限制股在限售期內(nèi)不能直接轉(zhuǎn)讓股權(quán),于是信托公司以限制流通股的收益權(quán)為標的,發(fā)行信托計劃。投資人購買該信托計劃后,信托公司將信托計劃籌集來的資金轉(zhuǎn)給融資方,融資方將限售股股權(quán)質(zhì)押給信托計劃,從而達到融資方融資和投資方投資限售股的目的。 自然人A委托信托公司成立信托項目B,計劃籌集資金3.5億元,投資公司C購買了某上市公司定向增發(fā)的股票3500萬股,占該上市公司發(fā)行后總股本的2%。C公司和信托公司簽訂協(xié)議,約定股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓,目標股權(quán)收益權(quán)的股價波動、停牌或退市、目標公司清算等風險完全由受讓方承擔,但目標股權(quán)及其獲配的送股、公積金轉(zhuǎn)增股本、拆分股權(quán)、配股仍登記在轉(zhuǎn)讓方名下。股票質(zhì)押給受讓方,轉(zhuǎn)讓方根據(jù)受讓方的指令對目標股權(quán)進行單向賣出。該上市公司的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓價為3.5 億元,即10元/每股,年底該股票市價10元/每股。持有滿1年后委托C公司賣出該股票,賣出價12元/每股。 出售股權(quán)收益權(quán)是融資方融通資金的一種方式,股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓基于金融市場的需要產(chǎn)生,是金融市場交易的一種金融產(chǎn)品。既然是一種金融產(chǎn)品,符合金融工具的定義,故應適用《企業(yè)會計準則23號——金融工具確認和計量》和《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》兩個具體準則。從投資人(B計劃)的角度,股權(quán)收益權(quán)可以被視作一種金融產(chǎn)品的購入,遵照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具的確認和計量》進行會計處理;而從融資人(C公司)的角度,股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓可以視作金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)出,根據(jù)《企業(yè)會計準則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》進行會計處理。這樣,投資公司C在信托當年做了“可供出售的金融資產(chǎn)”出售處理,根據(jù)約定價調(diào)整了當年的損益,并繳納了企業(yè)所得稅,而在次年出售時不做稅務處理。 但是,稅務機關并未認可上述處理方式。稅務機關認為,根據(jù)上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證券登記結(jié)算有限責任公司聯(lián)合發(fā)布的《上市公司非流通股股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務辦理規(guī)則》有關規(guī)定,非流通股在約定的期限內(nèi)不得進行流通,如果可以在一定條件下進行流通,也必須是交易所場內(nèi)流通,強調(diào)嚴禁場外非法股票交易。也就是說,信托形式的非流通股轉(zhuǎn)讓并不被稅法所認可,稅法只認可符合法定形式的股票轉(zhuǎn)讓類的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得,并根據(jù)股票權(quán)屬的變更確認納稅時點。 對稅務機關的處理意見,有人并不認同。他們認為稅務機關的處理意見將形成重復征稅,即投資公司C按非流通股股票解禁時的真正售價計算收入繳納了企業(yè)所得稅,而信托項目B由于收到了投資公司C按約定售價轉(zhuǎn)來的收入,實現(xiàn)收入(12-10)×3500萬=7000萬元,也需要繳納企業(yè)所得稅。同一筆股票銷售后的增值部分被記成了兩筆收入,分兩次納稅,屬于典型的重復納稅。 其實,透過現(xiàn)象看本質(zhì),剝開所謂限售股信托的外衣客觀進行分析,還應當有另外一筆業(yè)務在內(nèi)。即投資公司C接受了委托人3.5億元投入經(jīng)營,而委托人3.5億元的資金讓渡使用也需要有資金的使用價值來體現(xiàn),這個價值表現(xiàn)為限售股的信托至出售之間一段時間的增值。因此,即使雙方都納了稅,負擔應該還是合理的。只不過委托人需要對自己的利益進行分析籌劃,即在限售股的增值與資金正常使用價值(貸款利息率)之間做好權(quán)衡比較。同時,要承擔限售股降價的風險,如果限售股出售價低于轉(zhuǎn)讓價,對委托人就是得不償失的投資行為。 |
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